圖片說明
圖①：中國出口信用保險公司承保的用以出口新加坡的深水海工重吊船。
圖②：花旗銀行在中國設(shè)立的駕車速提自動柜員機。
圖③：上海一處寫字樓前外資金融機構(gòu)招牌林立。
圖④：設(shè)立在美國的中國銀行紐約分行一角。
圖⑤：“滬港通”在上海和香港兩地同時鳴鑼。
（以上圖片均源自網(wǎng)絡(luò)）
不久前，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進外資增長若干措施的通知》，其中關(guān)于在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等金融領(lǐng)域減少外資準(zhǔn)入限制的表述引起了海內(nèi)外廣泛關(guān)注。在此之前，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十六次會議亦指出，擴大金融業(yè)對外開放是中國對外開放的重要方面。專家表示，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，發(fā)揮著優(yōu)化資源配置、融通存量要素供需的重要作用。改革開放以來，中國金融業(yè)的開放循序漸進、成果卓著，保持了開放節(jié)奏與風(fēng)險防控的良好平衡。未來，隨著中國經(jīng)濟以全新的結(jié)構(gòu)和姿態(tài)融入世界，中國金融業(yè)開放將更加“蹄疾步穩(wěn)”。
1競爭活力持續(xù)提升
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，金融業(yè)居于重要的樞紐地位，小到個人存款理財、大到企業(yè)融資擴大再生產(chǎn)，都離不開金融。伴隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國金融業(yè)在改革開放中經(jīng)歷了深刻變化。
如今，在中國不少城市的街頭，人們都會看到花旗、匯豐、渣打、摩根大通、三井住友、法興等外資銀行的招牌。截至2016年12月末，外資銀行已在華設(shè)立39家法人機構(gòu)、121家母行直屬分行和166家代表處，機構(gòu)數(shù)量持續(xù)增加，營業(yè)性機構(gòu)總數(shù)達到1000多個，分布在全國70個城市。
最初，外資銀行主要從事與母國相關(guān)的聯(lián)絡(luò)、市場調(diào)查、咨詢等活動。隨著中國開放政策的深入，外資銀行在華業(yè)務(wù)由外幣延伸至人民幣項下，經(jīng)營范圍也日益寬泛。
針對開放外國銀行來華的影響，有研究表明，外資銀行進入程度與中資銀行效率水平正相關(guān)，外資銀行的進入改善了中國銀行市場競爭條件。具體來看，一是加強行業(yè)競爭，提高金融服務(wù)質(zhì)量和可獲得性；二是促進銀行監(jiān)管理念和手段的完善；三是提高了中國金融市場與國際資本市場的接觸程度。
無獨有偶，作為專門負(fù)責(zé)風(fēng)險配置的保險業(yè)也從開放中獲得了活力。據(jù)了解，如今對于外資保險公司而言，除不得經(jīng)營法定保險業(yè)務(wù)以及設(shè)立壽險公司必須采取合資形式以外，基本沒有明確的其他限制。目前，中國已成為世界第三大保險市場，越來越多的外資保險公司紛紛將區(qū)域總部遷至中國。
在監(jiān)管層面，開放亦使中國保險業(yè)的話語權(quán)得以提升。中國保監(jiān)會于2000年加入國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS），并分別于2008年和2010年成為IAIS執(zhí)行委員會和審計委員會成員。通過國際組織的平臺，中國與美國、英國、日本等多個國家和地區(qū)的金融保險監(jiān)管當(dāng)局開展了多種形式的雙邊合作，對監(jiān)管體系改革、監(jiān)管信息交流共享、商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展等問題開展聯(lián)合專項研究。作為發(fā)展中國家的代表，中國積極參與IAIS《國際保險集團監(jiān)管共同框架》的制定工作，促使IAIS充分考慮新興市場國家利益，減少了國際監(jiān)管規(guī)則變化對我國保險市場造成的沖擊。
從證券市場向合格的境外機構(gòu)投資者（QFII）開放，到人民幣雙邊本幣互換協(xié)議擴大，再到外國人來華工作許可制度全面實施……如今，中國金融業(yè)開放步伐正在加速向前。
2把握節(jié)奏防控風(fēng)險
“目前，A股加入了明晟指數(shù)（MSCI），‘債券通’逐步落地運行，信用評級市場加速開放。可以說，從股票到債券，越來越多的中國金融資產(chǎn)被納入海外投資者的視野。與此同時，境外投資者投資種類比較多，而且市場操作、投資策略和理念相對比較先進。他們更便利地參與中國資本市場，將帶來更多資金，也有助于中國金融業(yè)繼續(xù)市場化、國際化改革，提升全球資本對人民幣資產(chǎn)的關(guān)注度，帶動人民幣國際化不斷向前。”國家發(fā)改委國際合作中心首席經(jīng)濟學(xué)家萬喆在接受本報記者采訪時說。
值得注意的是，在金融業(yè)開放的問題上，一直有聲音認(rèn)為中國金融業(yè)開放的步伐較慢。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，金融是經(jīng)營風(fēng)險的特殊行當(dāng)，其對外開放水平必須與足夠強大的經(jīng)濟基礎(chǔ)、市場經(jīng)驗與監(jiān)管制度相適應(yīng)。
金融業(yè)開放節(jié)奏過快引發(fā)風(fēng)險乃至金融危機的案例，其實殷鑒不遠(yuǎn)。20世紀(jì)70年代末開始，包括泰國在內(nèi)的東盟各國積極推行出口導(dǎo)向的工業(yè)化戰(zhàn)略，泰國經(jīng)濟在20世紀(jì)80年代和90年代初實現(xiàn)高速增長，并一度被很多人稱為亞洲“第五只老虎”。在經(jīng)濟繁榮的背景下，泰國信貸過度擴張、房地產(chǎn)熱、股市熱造成通脹急升，經(jīng)濟泡沫越來越大，最終引發(fā)了1998年的亞洲金融危機。多年之后，很多分析者都將金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放過急過快以至于本國監(jiān)管無法跟上業(yè)務(wù)變化需要視為誘發(fā)金融危機重要的原因之一。
“從很多新興國家金融市場開放的例子可以看到，金融業(yè)開放時‘蹄疾’還要‘步穩(wěn)’。直接從發(fā)達國家移植經(jīng)濟發(fā)展理論和模式，貿(mào)然實施全面的金融自由化、國際化可能造成諸多嚴(yán)重后果。金融改革不應(yīng)該有固定的模板，都需要依據(jù)具體的形勢來制定。比如，有些國家過分依靠外資以彌補財政赤字、平衡國際收支，金融體系就陷入脆弱狀態(tài)。這意味著，急功近利的金融市場化改革極其危險。”萬喆說，中國金融行業(yè)開放必須探索漸進、穩(wěn)健、有次序的路線，以保證經(jīng)濟和社會穩(wěn)定向好的形勢不為“輸入型”金融風(fēng)險所累。
中國國際經(jīng)濟交流中心信息部部長王軍表示，金融業(yè)開放要注意找準(zhǔn)切入點，把握好節(jié)奏，有序穩(wěn)步推進。這樣一來，才能更好地發(fā)揮為實體經(jīng)濟配置好資源、平衡好國際收支和內(nèi)外需求的作用。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼建議，在有序推進資本項目開放的同時，要加強對跨境資本流動的監(jiān)測、分析和預(yù)警，完善外匯管理制度，嚴(yán)防跨境資本異動對中國經(jīng)濟金融穩(wěn)定帶來的沖擊。
3融通世界底氣更足
隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級與對外開放的不斷深入，中國金融業(yè)在全球金融體系中也具有舉足輕重的地位，海外金融機構(gòu)也日益看重中國金融市場的商機與潛力。
不久前，渣打銀行（中國）有限公司總裁張曉蕾就表示，2017年渣打加大了在中國市場的投入，其中一個重點就是人民幣業(yè)務(wù)。張曉蕾表示，中國是渣打最重要的戰(zhàn)略性市場，渣打看好中國經(jīng)濟的長遠(yuǎn)發(fā)展。“渣打?qū)⒂煤眠@些政策紅利，把握中國改革開放帶來的機遇，發(fā)揮我們的跨境和全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，伴隨中國經(jīng)濟的成長而成長，依托著中國經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展，并在此過程中為中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展作出我們應(yīng)有的貢獻。”張曉蕾說。
清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授李稻葵預(yù)計，中國的商業(yè)銀行、證券公司和保險公司等將進一步對外開放。通過對外開放，中國金融機構(gòu)能夠更好地學(xué)習(xí)國外風(fēng)險控制的最佳實踐，同時通過金融業(yè)對外開放，也可以化解國際上尤其是跨國公司對中國經(jīng)濟開放逆轉(zhuǎn)的質(zhì)疑。
東方證券首席經(jīng)濟學(xué)家邵宇表示，金融業(yè)開放就是在實現(xiàn)人民幣國際化的同時，吸收更多的海外資金到中國來投資，包括券商、基金、征信、信用評級等金融服務(wù)業(yè)相關(guān)的子行業(yè)都需要吸收海外投資，同時也包括鼓勵金融機構(gòu)走出去。
“如今，中國作為世界第二大經(jīng)濟體，在金融市場的建立上已經(jīng)積累了一定的基礎(chǔ)和經(jīng)驗。繼續(xù)爭取國際話語權(quán)、繼續(xù)提高國家競爭力，不僅需要健全自身金融體系，還應(yīng)該著手建立與國際金融市場同步的資本市場，積累與國際金融市場相適應(yīng)的人才資源與市場經(jīng)驗。”萬喆說。
萬喆進一步指出，在銳意推進自身金融改革的同時，中國還需要爭取空間和時間，提升金融體系效率以支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。萬喆說，我們還要在開放的節(jié)奏上進行合理控制，著力壯大實體經(jīng)濟競爭力，以進一步支持金融體系的發(fā)展并創(chuàng)造更多需求，從而培育金融體系的整體競爭力，實現(xiàn)更大范圍的金融開放，同時更加積極地參與改善國際經(jīng)濟和金融秩序。
