金融是國民經濟的血脈、國家核心競爭力的重要組成部分。黨的十八大以來，習近平總書記高度重視金融在經濟發(fā)展和社會生活中的重要作用，圍繞做好金融工作發(fā)表一系列重要論述，強調“發(fā)展金融業(yè)需要學習借鑒外國有益經驗，但必須立足國情，從我國實際出發(fā)，準確把握我國金融發(fā)展特點和規(guī)律，不能照抄照搬”“我們要深化對金融本質和規(guī)律的認識，立足中國實際，走出中國特色金融發(fā)展之路”。這些重要論述，貫穿著馬克思主義的立場觀點方法，充分體現了辯證唯物主義和歷史唯物主義的世界觀方法論，系統(tǒng)、深入地闡述了金融的本質和特征、地位和作用、目標和任務、方針和原則，深刻揭示了新時代中國金融發(fā)展的特點和規(guī)律。這些重要論述，站在黨和國家事業(yè)發(fā)展全局的高度，既立足國內又放眼世界、既立足當前又著眼長遠，扎根于我國金融發(fā)展的實踐，從直接融資到間接融資、從銀行體系到資本市場、從貨幣政策到宏觀審慎監(jiān)管、從金融風險防控到為實體經濟服務、從金融改革到金融開放，全面總結金融發(fā)展經驗，客觀地分析了面臨的形勢和任務，為新時代金融發(fā)展指明了方向。習近平總書記有關金融發(fā)展的重要論述，適應經濟社會發(fā)展需求，深刻闡釋了新時代金融發(fā)展的一系列重大理論問題，是習近平經濟思想的重要內容。這些重要論述貫穿著強烈的創(chuàng)新精神，極大地豐富和發(fā)展了馬克思主義金融理論，為推動我國金融高質量發(fā)展、建設金融強國奠定了堅實理論基礎、提供了根本遵循。
當前，世界百年未有之大變局加速演進，我國發(fā)展進入戰(zhàn)略機遇和風險挑戰(zhàn)并存、不確定難預料因素增多的時期。面對新征程上紛繁復雜的風險挑戰(zhàn)，我們要深入貫徹落實習近平總書記關于做好金融工作的重要指示精神，不斷深化對金融本質和規(guī)律的認識，全面推動金融高質量發(fā)展。
金融發(fā)展具有全局性
不謀全局者，不足謀一域。在中國式現代化道路上推動金融高質量發(fā)展，要求我們不斷增強總攬全局的能力，從整體和全局上把握中國金融發(fā)展的趨勢和方向，持續(xù)提高金融服務實體經濟的能力，統(tǒng)籌兼顧、抓住重點，走出中國特色金融發(fā)展之路。
金融發(fā)展要服從服務于經濟社會發(fā)展。習近平總書記指出：“金融活，經濟活；金融穩(wěn)，經濟穩(wěn)。經濟興，金融興；經濟強，金融強。經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。”習近平總書記的重要論述，深刻揭示了經濟與金融的辯證關系。金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨。金融要回歸本源，把為實體經濟服務作為出發(fā)點和落腳點，全面提升金融服務效率和水平。增強金融對實體經濟的服務質效，可從以下幾方面著力。第一，要支持供給側結構性改革，積極服務國家重大戰(zhàn)略實施和培育新動能，把更多金融資源配置到經濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，不斷為實體經濟注入“源頭活水”，實現金融供給與金融需求間的動態(tài)平衡。第二，要有效降低社會綜合融資成本，健全基準利率和市場化利率體系，完善貸款市場報價利率傳導機制，推進存量浮動利率貸款定價基準轉換；發(fā)揮好市場利率定價自律機制的引導作用，維護市場價格秩序，減少無序競爭，降低金融機構負債成本；運用現代金融科技，著眼于提升市場研發(fā)能力、風險定價能力等，有效降低金融服務成本。第三，在采取措施防范資金空轉、層層嵌套和監(jiān)管套利的同時，要完善體制機制，防止脫實向虛，營造良好生態(tài)，提高實體企業(yè)的生產力和競爭力，提高投資效率與資源配置效率，促進金融和實體經濟形成良性循環(huán)。
金融發(fā)展要適應經濟高質量發(fā)展需要。我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，必須堅持質量第一、效益優(yōu)先，以供給側結構性改革為主線，推動經濟發(fā)展質量變革、效率變革、動力變革。黨的二十大報告強調，“高質量發(fā)展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務”。實現高質量發(fā)展是中國式現代化的本質要求，可以說，在新發(fā)展階段，高質量發(fā)展要求貫穿于經濟社會發(fā)展全過程和各領域。金融作為現代經濟的核心，必須按照高質量發(fā)展要求，統(tǒng)籌推進質的有效提升和量的合理增長。一是要適應技術創(chuàng)新這一經濟增長動力引擎的要求。既重視適合漸進技術改良的間接融資，又重視支持創(chuàng)新的股權融資，基于資本市場探索的市場化定價模式，引導資金向優(yōu)質科技創(chuàng)新企業(yè)集聚，規(guī)范知識產權質押融資等根植于市場創(chuàng)新的融資方式，提高金融體系對航空航天、數字經濟、人工智能等前沿領域創(chuàng)新項目的篩選效率，提升對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的支持效率，提高科技成果轉化率，推動以技術升級為主要依托的企業(yè)高質量發(fā)展。二是要適應提高全要素生產率的要求。我國金融發(fā)展要圍繞提升全要素生產率這一目標，瞄準重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，優(yōu)化金融結構，增強風險防范和化解能力，擴大金融服務覆蓋面，廣泛吸收社會資本，協(xié)同推進經濟金融體系改革、金融監(jiān)管體制改革，在全要素生產率的每一個關鍵節(jié)點進行針對性部署，形成齊頭并進、相互支撐的合力。三是要適應經濟可持續(xù)發(fā)展的要求。繼續(xù)大力發(fā)展綠色金融，鼓勵綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色指數等相關產品創(chuàng)新，建立統(tǒng)一的碳配額交易市場，吸引更多民營資本加入綠色貸款、綠色債券、綠色保險等融資行列，通過市場化手段將生態(tài)環(huán)境影響的外部性內部化，支持和促進生態(tài)文明建設。
金融發(fā)展要基于對總量和結構的科學把握。適應經濟高質量發(fā)展的需要，必須注重同時發(fā)揮總量和結構性貨幣政策工具作用，不能偏廢?？偭可?，要綜合運用多種貨幣政策工具，保持貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速與名義經濟增速基本匹配，進一步疏通貨幣政策傳導機制，增強金融支持實體經濟力度的穩(wěn)定性。穩(wěn)健的貨幣政策要更加精準有力，不斷適應貨幣供應方式新變化，創(chuàng)新運用流動性管理工具，把好貨幣供給總閘門，不搞“大水漫灌”，保持流動性合理充裕。同時，要建設普惠金融體系，加強對小微企業(yè)、“三農”和偏遠地區(qū)的金融服務，提升金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度，堅持政府引導和市場主導相結合，完善多層次、廣覆蓋的普惠金融服務體系，更好滿足人民群眾多樣化的金融需求，讓農民、城鎮(zhèn)低收入人群、老年人等及時獲取價格合理、便捷安全的金融服務。還要通過加強財政政策和貨幣政策協(xié)調配合、完善宏觀經濟治理體系，提高貨幣政策的效力，從而達到降低金融市場波動、促進資源有效配置、統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全的目的。結構上，要按照深化金融供給側結構性改革的要求，優(yōu)化融資結構和信貸結構，運用結構性貨幣政策工具精準滴灌，用好差別化存款準備金率政策，建立健全商業(yè)銀行增加小微企業(yè)貸款投放的長效機制。按照市場化原則，用好定向降準、再貸款再貼現、宏觀審慎評估等政策工具，推動完善貸款擔保、盡職免責、不良核銷、資本占用等配套機制，加大結構調整力度，增強金融機構內生動力，提升其服務意愿、能力和可持續(xù)性，助力穩(wěn)經營主體、穩(wěn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)、穩(wěn)經濟增長。同時，實施宏觀審慎管理，對民營企業(yè)融資、小微企業(yè)融資、制造業(yè)中長期貸款和信用貸款進行專項考核，引導資金投向具有乘數效應的先進制造、民生建設等領域。
金融發(fā)展具有系統(tǒng)性
系統(tǒng)觀念是具有基礎性的思想和工作方法。金融發(fā)展是一項系統(tǒng)工程，需要全面、聯系和發(fā)展地看問題，以全面系統(tǒng)的戰(zhàn)略思維統(tǒng)籌兼顧、系統(tǒng)安排。正如習近平總書記所指出的，“注重推動各項改革相互促進、良性互動、協(xié)同配合”“要堅持整體推進，加強不同時期、不同方面改革配套和銜接”。新時代的中國金融發(fā)展，不僅要瞄準系統(tǒng)薄弱環(huán)節(jié)精準發(fā)力，而且要深入研究金融體系各要素的關聯性和各項舉措的耦合性，使各項舉措在政策取向上相互配合、在實施過程中相互促進、在實施成效上相得益彰。
金融發(fā)展要著眼于健全現代金融體系。習近平總書記強調，“要以金融體系結構調整優(yōu)化為重點，優(yōu)化融資結構和金融機構體系、市場體系、產品體系，為實體經濟發(fā)展提供更高質量、更有效率的金融服務”。“十四五”規(guī)劃綱要提出了建立現代財稅金融體制的目標要求。我國金融高質量發(fā)展要以建立規(guī)則統(tǒng)一、信息透明、具有深度和廣度的多層次現代金融體系為突破口。這個現代金融體系的基本框架，是通過專門的、先進的（現代的）、科學的體制、機制、制度、法律、技術等，規(guī)范或促進資金、資本與資產流動。現代金融體系具有政治性、安全性、創(chuàng)新性、開放性、普惠性等基本特征，以金融市場為基礎，具備支付清算、金融資源配置、信息傳遞、資產定價、風險轉移與財富管理等基本功能，以及持續(xù)經營、資源配置、政策傳導、發(fā)展創(chuàng)新、風險防控等能力，現代金融體系應是規(guī)模適度、結構合理、治理有效、功能完善、先進科學且安全高效的。這就要求，在融資結構上逐步由目前的以間接融資為主向直接融資與間接融資并重轉變，并不斷拓寬直接融資渠道、提高直接融資比重。要打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，有效發(fā)揮其市場融資、價格發(fā)現和資源配置功能，促進股票市場穩(wěn)定健康發(fā)展，針對不同類型企業(yè)在不同階段的融資需求，大力發(fā)展包括首次公開發(fā)行、二級市場融資、種子基金、天使基金、風險投資、私募股權基金等在內的多樣化股權融資方式，同時豐富債券市場產品和層次，充分體現其融資定價功能。要大力發(fā)展長期機構投資者，切實放寬養(yǎng)老基金、保險基金、各類社會保障資金等機構投資者進入市場的門檻，使其成為市場的主導力量，從而不斷提升資本市場的廣度、深度、流動性、穩(wěn)定性和韌性，使其真正成為國民經濟的“晴雨表”。
金融發(fā)展要加強金融基礎設施建設。加快金融基礎設施建設是深化金融供給側結構性改革的必然要求。習近平總書記強調，“加強金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯互通”。經過多年建設，我國逐步形成了為貨幣、證券、基金、期貨、外匯等金融市場交易活動提供支持的基礎設施體系，運行整體穩(wěn)健。強化金融基礎設施建設，要求統(tǒng)籌規(guī)劃金融基礎設施布局，推動形成布局合理、治理有效、先進可靠、富有彈性的金融基礎設施體系，加強金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯互通。在進一步完善金融交易平臺、支付結算體系、金融機構公司治理機制、有關資本配置的法律制度、金融消費者權益保護相關法律制度的同時，還需多措并舉、多管齊下。一是建立健全由市場供求決定的利率形成機制，更好地發(fā)揮資金價格在優(yōu)化金融資源配置中的作用。二是全面推動資本市場基礎制度完善與市場生態(tài)改善，完善證券公開發(fā)行注冊程序，依法懲處證券違法犯罪行為，把好市場入口和市場出口兩道關，加強對交易的全程監(jiān)管。三是依托大數據、云計算、區(qū)塊鏈以及人工智能等現代科技手段推動信用基礎設施建設及信用增進機制建設，在提高信息化水平的同時穩(wěn)步推進金融業(yè)關鍵信息基礎設施國產化，形成完備、專業(yè)的征信體系，不斷優(yōu)化社會信用環(huán)境，減少信息不對稱，降低實體經濟征信及融資成本。四是統(tǒng)籌規(guī)劃金融業(yè)綜合統(tǒng)計、反洗錢以及金融市場登記托管、清算結算、支付、征信等金融基礎設施，推動境內外各類金融基礎設施互聯互通，構建適應金融雙向開放的金融基礎設施管理體系，保障金融制度、金融體系安全高效運行。
金融發(fā)展要注重防范化解系統(tǒng)性風險。防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險是金融工作的永恒主題。習近平總書記強調，“防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務”“要把主動防范化解系統(tǒng)性金融風險放在更加重要的位置”。金融安全是國家安全的重要組成部分，維護金融安全，是關系我國經濟社會發(fā)展全局的一件具有戰(zhàn)略性、根本性的大事。為此，我們要筑牢金融安全網，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。一是健全風險監(jiān)測預警和應急處置機制，對存在的金融風險點，一定要心中有數，增強風險防范意識，未雨綢繆，密切監(jiān)測，準確預判，有效防范，不忽視一個風險，不放過一個隱患。準確判斷風險隱患是保障金融安全的前提，要評估金融機構、企業(yè)、居民個人等市場參與者的風險承擔能力，梳理排查每個風險點的成因、機理、傳導渠道，進一步完善金融安全預警體系，有效降低應對金融動蕩的信息不對稱程度，努力做到防控金融風險全覆蓋，并針對不同類型突發(fā)事件可能產生的金融風險，在情景分析、壓力測試基礎上，建立觸發(fā)機制，制定處置預案。二是強化金融監(jiān)管協(xié)調合作，形成全國一盤棋的金融風險防控格局。要加強薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設，嚴厲整治金融市場亂象，維護良好的金融秩序，主要包括：突出功能監(jiān)管，對功能相似的金融產品要按照統(tǒng)一規(guī)則進行監(jiān)管；統(tǒng)一資產管理業(yè)務的標準規(guī)制，強化實質性和穿透式監(jiān)管；全面實施金融業(yè)務和金融機構持牌經營，嚴禁“無照駕駛”和超范圍經營；規(guī)范產融結合，打擊亂辦金融和非法集資活動；加強影子銀行監(jiān)管，建立健全資產管理統(tǒng)一監(jiān)管框架，重點在表內業(yè)務與表外業(yè)務、管理中介與信用中介、投資范圍與限制范圍等領域強化監(jiān)管，減少監(jiān)管漏洞，填補監(jiān)管空白。三是加強金融監(jiān)管基礎設施建設，繼續(xù)完善金融監(jiān)管體制，形成機構監(jiān)管與功能監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結合的監(jiān)管體系。要堅持金融創(chuàng)新與風險管控并重、金融效率與金融穩(wěn)定相平衡，提高金融監(jiān)管的信息化水平以及響應速度。要以保護消費者權益、有效防范風險為前提，加強對金融創(chuàng)新產品的有效監(jiān)管。要建立監(jiān)管問責機制，解決金融領域特別是資本市場違法違規(guī)成本過低問題。四是加強對金融網絡中的關鍵節(jié)點、對金融體系和實體經濟具有重大影響的系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管。要提高系統(tǒng)重要性金融機構的資本充足率、流動性覆蓋率和資產質量，增強其抵御風險的能力，同時平衡好與其他金融機構之間的關系，推動金融市場公平競爭和有序發(fā)展。五是做好重點領域高風險機構的“精準拆彈”工作，處理好穩(wěn)增長、調結構、防風險的關系，注意把握風險處置的力度和節(jié)奏，防范風險跨市場、跨區(qū)域、跨行業(yè)擴散和傳染。要按照市場化、法治化原則，引導金融機構依法合規(guī)支持化解地方債務風險，穩(wěn)妥化解大型房地產企業(yè)債券違約風險，進一步規(guī)范交叉性金融業(yè)務，有序化解高風險中小金融機構風險。要注重統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅持在推動高質量發(fā)展中防范化解風險，既要防止過度追求金融自身發(fā)展而侵蝕金融安全基礎，又要防止過度追求金融安全而形成對金融發(fā)展的抑制，促進經濟和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。
金融發(fā)展具有前瞻性
風物長宜放眼量。新時代的中國金融發(fā)展，要真正向前展望、超前思維、提前謀局，要密切關注國內國際經濟金融形勢的深刻變化，善于透過紛繁復雜的現象，準確把握金融發(fā)展的基本脈絡、客觀規(guī)律和演進邏輯，未雨綢繆、科學預判，統(tǒng)籌當前與長遠，創(chuàng)新和完善宏觀調控，增強宏觀調控的前瞻性、精準性、主動性和有效性。
金融發(fā)展要致力于不斷深化金融改革和對外開放。習近平總書記強調，“要積極穩(wěn)妥推動金融業(yè)對外開放”“要提高金融業(yè)全球競爭能力，擴大金融高水平雙向開放，提高開放條件下經濟金融管理能力和防控風險能力”。我們要深化金融供給側結構性改革，在完善宏觀審慎管理體系、加強金融監(jiān)管、提高金融市場透明度的前提下，學習和借鑒全球金融改革進程中“金融市場—金融機構—實體經濟”良性互動的成功經驗，穩(wěn)步推進金融改革，以改革促開放，以開放促發(fā)展。一是在安全可控前提下，進一步完善準入前國民待遇加負面清單管理制度，擴大市場準入，健全商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構體系，使開放規(guī)則更加透明。二是積極穩(wěn)妥推動金融業(yè)對外開放，在風險可控前提下適當降低金融市場相關業(yè)務的準入門檻，繼續(xù)拓寬資本市場互聯互通渠道，拓展對外開放的深度和廣度，加快金融衍生品和外匯市場開放步伐，持續(xù)推進人民幣資本項目審慎開放，引入國外成熟專業(yè)的金融服務產品和優(yōu)質外資金融機構。三是“引進來”與“走出去”并重，充分尊重市場規(guī)律，推動金融雙向開放，加強制度性、一攬子安排，強化存款保險基金管理機構的早期干預和風險應急處置功能，完善金融機構市場化退出機制。通過金融資產、金融市場和金融機構的有序調整，形成優(yōu)勝劣汰、正向激勵的市場環(huán)境，實現高效率資金供給。值得注意的是，為避免國際金融市場波動過快傳導，擴大金融對外開放應以逐步完善的金融基礎設施建設為前提。
金融發(fā)展要致力于不斷完善全球金融治理。當前，全球經濟仍面臨多重挑戰(zhàn)，世界格局深刻調整，地緣政治沖突仍在持續(xù)，經濟復蘇艱難。全球金融監(jiān)管改革雖然進展明顯，但高杠桿、高泡沫等風險仍在積累，貨幣政策負面外溢效應明顯增強，跨境自由流動的可兌換數字貨幣的出現和發(fā)展，必然要求各國央行及國際組織密切監(jiān)管合作，完善全球金融治理迫在眉睫。習近平總書記指出，“要穩(wěn)步推進國際經濟金融體系改革，完善全球治理機制”“全球經濟治理重點要共同構建公正高效的全球金融治理格局，維護世界經濟穩(wěn)定大局”。我們應積極參與國際金融合作和治理，推動全球金融治理朝著更加公正合理的方向發(fā)展。一是繼續(xù)致力于增強國際貨幣金融體系的穩(wěn)定性和韌性，推動國際貨幣基金組織份額和治理結構改革，推動特別提款權金融工具市場化，充分發(fā)揮其在分散風險、降低貨幣匯兌波動性等方面的積極作用。二是推進國際金融體系和金融監(jiān)管改革，積極參與國際金融規(guī)則的制定，促進國際金融監(jiān)管向相對集中統(tǒng)一、公開透明、務實高效的方向發(fā)展。三是加強國際金融監(jiān)管協(xié)作，加強信息交換、政策協(xié)調、危機管理和聯合行動，共同維護地區(qū)及全球金融穩(wěn)定。
金融發(fā)展要致力于不斷提高逆周期調節(jié)能力。要強化審慎監(jiān)管和精準有力實施宏觀調控，加強逆周期調節(jié)和政策儲備，為高質量發(fā)展營造良好的經濟金融環(huán)境，必須適應發(fā)展階段性特征和經濟形勢變化，科學穩(wěn)健把握宏觀政策逆周期調節(jié)力度，將短期和長期、內部和外部均衡結合起來，實現逆周期調節(jié)的常態(tài)化、系統(tǒng)化和規(guī)律化。一是以與國內生產總值名義增速基本匹配為著力點，用好逆周期調節(jié)政策工具，在經濟上行周期，貨幣政策要松緊適度，增強金融體系應對潛在危機的彈性；在經濟下行周期，保持流動性合理適度，切實發(fā)揮開發(fā)性金融和投資的“壓艙石”“穩(wěn)定器”作用，通過乘數效應避免經濟失速下滑。二是進一步完善逆周期調節(jié)的監(jiān)測體系，加強預期管理，根據經濟增長和價格形勢變化及時預調微調，防止金融資產負債超調。三是推動構建涵蓋審慎管理政策、貨幣政策、財政政策以及結構性改革政策的宏觀金融穩(wěn)定框架，強化財政政策、貨幣政策的逆周期調節(jié)作用，密切監(jiān)測和應對金融體系的潛在風險和脆弱性，著力平滑金融體系的順周期波動，熨平經濟周期，以高質量金融發(fā)展推進中國式現代化。
（作者系中國社會科學院習近平新時代中國特色社會主義思想研究中心特約研究員、財經戰(zhàn)略研究院院長）
