人民幣國際化有了新變化——
增速加快，銀行代客人民幣跨境收付金額同比增速從去年的15.1%升至今年前9個月的超20%；
排名向前，9月人民幣在全球貿(mào)易融資中的占比為5.8%，排名升至第二位；
比重提升，近3年來人民幣外匯交易在全球市場的份額由4.3%增長至7%……
10月底以來，中國人民銀行接連發(fā)布信息，介紹人民幣國際化最新進(jìn)展及趨勢展望。一系列數(shù)據(jù)顯示，人民幣作為支付貨幣、投融資貨幣、儲備貨幣的功能不斷增強(qiáng)，在國際市場上越來越受歡迎。中國人民銀行表示，接下來要順勢而為，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，穩(wěn)慎扎實推進(jìn)人民幣國際化。
數(shù)說人民幣國際化新進(jìn)展
● 今年1至8月，銀行間債券市場和交易所市場發(fā)行熊貓債58支，發(fā)行規(guī)模合計1060億元，同比增長58.2%，發(fā)行數(shù)量及金額均已超過去年全年
● 近3年來人民幣外匯交易在全球市場的份額由4.3%增長至7%，排名由第八位上升至第五位，成為市場份額上升速度最快的貨幣，顯示離岸主體更多使用人民幣進(jìn)行匯兌和風(fēng)險管理
● 截至9月末，共有1110家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國債券市場，境外機(jī)構(gòu)持有我國債券3.3萬億元人民幣，較5年前增長近200%；境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)股票、債券等人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)到9.3萬億元
● 2022年，約有82.8%的受訪境內(nèi)外工商企業(yè)考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，這一比例達(dá)到近年來最高水平
● 截至目前，中國人民銀行已在29個國家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，覆蓋全球主要國際金融中心
● 2022年，71.8%的受訪境外工商企業(yè)表示會優(yōu)先使用人民幣作為對華貿(mào)易融資貨幣，境外企業(yè)將人民幣用于對華貿(mào)易融資的意向為近三年最高
熊貓債受歡迎
——人民幣投融資功能提升，截至9月末，境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)股票、債券等人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)到9.3萬億元
熊貓債，即境外機(jī)構(gòu)在華發(fā)行的人民幣債券，連迎“首單”。
10月底，加拿大國民銀行在中國銀行間市場成功定價發(fā)行10億元人民幣熊貓債，期限3年，票面利率3.2%。該筆交易為今年北美地區(qū)首單熊貓債券，也標(biāo)志著加拿大國民銀行時隔7年重返中國銀行間債券市場。
此前的10月16日，埃及政府在中國銀行間市場成功發(fā)行35億元人民幣可持續(xù)發(fā)展熊貓債。此次發(fā)行實現(xiàn)了非洲地區(qū)熊貓債“零的突破”，同時也是首單可持續(xù)發(fā)展主權(quán)熊貓債、首單采用擔(dān)保結(jié)構(gòu)的主權(quán)熊貓債。
據(jù)介紹，根據(jù)國際慣例，在一個國家的國內(nèi)市場發(fā)行本幣債券時，一般以該國最具特征的吉祥物命名。今年以來熊貓債熱度持續(xù)攀升，更多“首單”的出現(xiàn)凸顯了人民幣債券國際認(rèn)可度及人民幣融資貨幣功能的提升。
與“首單”增加相呼應(yīng)的，是熊貓債發(fā)行規(guī)模明顯擴(kuò)大。中國人民銀行日前發(fā)布的《2023年人民幣國際化報告》顯示，今年1至8月，銀行間債券市場和交易所市場發(fā)行熊貓債58支，發(fā)行規(guī)模合計1060億元，同比增長58.2%，發(fā)行數(shù)量及金額均已超過去年全年。另據(jù)Wind最新數(shù)據(jù)，以發(fā)行起始日計算，截至10月17日，今年以來熊貓債發(fā)行規(guī)模已超1200億元。
熊貓債為何如此受歡迎？專家分析認(rèn)為，人民幣相對較低的融資成本及融資便利性的提升是重要原因。
“從發(fā)行成本看，離岸和在岸利差收窄，熊貓債平均發(fā)行利率保持穩(wěn)定，境內(nèi)債市融資成本持續(xù)下降，具備有利定價優(yōu)勢的熊貓債在境外主體中受到更多認(rèn)可。”德意志銀行中國債務(wù)資本市場主管方中睿說，此外，中國人民銀行、國家外匯管理局去年12月聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》，統(tǒng)一了銀行間債券市場和交易所債券市場“熊貓債”資金管理規(guī)則，推進(jìn)本外幣一體化管理，進(jìn)一步提升境外主體在境內(nèi)債券市場融資的便利性。
事實上，隨著中國經(jīng)濟(jì)增長動能恢復(fù)和金融市場進(jìn)一步開放，人民幣投融資和避險功能逐步增強(qiáng)，受歡迎的不只是熊貓債。中國人民銀行宏觀審慎管理局11月9日發(fā)文稱，滬深港通、基金互認(rèn)、債券通、滬倫通、跨境理財通等互聯(lián)互通渠道相繼開通并優(yōu)化，合格投資者管理政策框架不斷完善，境外主體發(fā)行熊貓債更加便利，我國股票、債券先后被納入主要國際指數(shù)，人民幣投融資環(huán)境持續(xù)改善。截至9月末，共有1110家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國債券市場，境外機(jī)構(gòu)持有我國債券3.3萬億元人民幣，較5年前增長近200%；境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)股票、債券等人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)到9.3萬億元。
離岸人民幣交易活躍
——近3年來人民幣外匯交易在全球市場的份額由4.3%增長至7%，排名由第八位上升至第五位，成為市場份額上升速度最快的貨幣
境外機(jī)構(gòu)積極布局境內(nèi)債券市場的同時，離岸人民幣交易也更加活躍。
——人民幣清算行擴(kuò)圍。10月下旬，2家人民幣清算行相繼開業(yè)：巴基斯坦人民幣清算行開業(yè)儀式在巴基斯坦首都伊斯蘭堡舉行，標(biāo)志著巴基斯坦人民幣清算行業(yè)務(wù)正式啟動；中國工商銀行萬象分行在老撾首都萬象舉辦儀式，正式啟動人民幣清算行服務(wù)，至此中國已在東南亞設(shè)立5家人民幣清算行。
“人民幣在世界經(jīng)濟(jì)和全球金融市場中發(fā)揮著越來越重要的作用。”巴基斯坦中央銀行行長賈米勒·艾哈邁德說，人民幣清算行的建立將有助于降低本地銀行系統(tǒng)的成本，助力巴基斯坦企業(yè)開辟新市場，從而有益于巴基斯坦經(jīng)濟(jì)和銀行體系的長期發(fā)展。
專家介紹，2022年以來，中國先后在老撾、哈薩克斯坦、巴基斯坦、巴西新設(shè)人民幣清算行，海外人民幣清算網(wǎng)絡(luò)持續(xù)優(yōu)化，進(jìn)一步便利了貿(mào)易和投資領(lǐng)域的跨境交易。截至目前，中國人民銀行已在29個國家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，覆蓋全球主要國際金融中心。
——人民幣央行票據(jù)規(guī)模創(chuàng)新高。根據(jù)中國人民銀行此前公告，11月21日將通過香港金融管理局債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（CMU）債券投標(biāo)平臺，招標(biāo)發(fā)行450億元人民幣中央銀行票據(jù)。
中國銀行研究院研究員吳丹表示，中國人民銀行于11月再發(fā)行3個月期央票300億元，較上一次增加100億元；同時發(fā)行1年期央票150億元，進(jìn)一步豐富了香港市場人民幣投資產(chǎn)品系列和流動性管理工具。
去年以來，中國人民銀行以市場化方式定期在香港發(fā)行人民幣央行票據(jù)，受到離岸投資者普遍歡迎。根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，去年全年累計發(fā)行12期，發(fā)行規(guī)模為1200 億元，其中每次央行票據(jù)發(fā)行的認(rèn)購倍數(shù)均在1.9倍以上，最高達(dá)4.6倍。主要投資者包括國際金融組織、央行類機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、基金、保險公司等各類海外投資者，地域分布涵蓋港澳臺、亞太、歐洲和非洲等多個地區(qū)。今年以來發(fā)行規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，截至目前已發(fā)行11期共1550億元，遠(yuǎn)超去年全年。
“總的看，去年以來境內(nèi)外金融市場互聯(lián)互通合作持續(xù)深化，離岸人民幣產(chǎn)品更加豐富，跨境投資便利化、自由化水平不斷提高。”中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人說，國際清算銀行（BIS）調(diào)查顯示，近3年來人民幣外匯交易在全球市場的份額由4.3%增長至7%，排名由第八位上升至第五位，成為市場份額上升速度最快的貨幣，顯示離岸主體更多使用人民幣進(jìn)行匯兌和風(fēng)險管理。接下來，中國人民銀行將繼續(xù)完善離岸市場人民幣流動性供給機(jī)制，豐富香港等離岸人民幣市場產(chǎn)品體系，促進(jìn)人民幣在岸、離岸市場形成良性循環(huán)，支持離岸人民幣市場健康發(fā)展。
看好人民幣國際化
——約有82.8%的受訪境內(nèi)外工商企業(yè)考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，這一比例達(dá)到近年來最高水平
人民幣國際化未來前景如何？各界看好的聲音持續(xù)增多。
阿根廷日前明確，將在近期償還國際貨幣基金組織到期外債及利息時動用中國與阿根廷貨幣互換協(xié)議下的等值人民幣支付，這是繼今年6月底阿根廷使用人民幣償還到期外債后再次選擇這一方式。
“和世界上很多國家一樣，阿根廷一向看好人民幣國際化。”阿根廷中央銀行行長米格爾·安赫爾·佩塞不久前表示，阿中兩國央行于2009年首次簽訂本幣互換協(xié)議，之后一直續(xù)簽。去年11月阿根廷正式啟動人民幣清算行服務(wù)，此后阿根廷國家證券委員會又批準(zhǔn)發(fā)行以人民幣結(jié)算的證券產(chǎn)品，這些都是阿根廷歡迎人民幣國際化的體現(xiàn)。
在玻利維亞，當(dāng)?shù)卣衲?月宣布玻利維亞國有的聯(lián)合銀行啟動人民幣交易業(yè)務(wù)。玻利維亞經(jīng)濟(jì)與公共財政部長馬塞洛·蒙特內(nèi)格羅介紹，該國人民幣交易業(yè)務(wù)開局良好，期待在“一帶一路”合作框架下更好地使用人民幣。“越來越多的國家已啟動人民幣業(yè)務(wù)，人民幣國際化正迅速發(fā)展，預(yù)計人民幣在未來國際貿(mào)易活動中的參與度更高。”馬塞洛·蒙特內(nèi)格羅說。
更多企業(yè)也表達(dá)了對人民幣的信心。日前，中國人民銀行發(fā)布2022年度人民幣國際使用市場調(diào)查。這項針對逾3600家境內(nèi)外工商企業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示，約有82.8%的受訪境內(nèi)外工商企業(yè)考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，這一比例達(dá)到近年來最高水平。71.8%的受訪境外工商企業(yè)會優(yōu)先使用人民幣作為對華貿(mào)易融資貨幣，這一比例較2021年的調(diào)查結(jié)果提升了3.5個百分點，境外企業(yè)將人民幣用于對華貿(mào)易融資的意向為近3年最高。
“當(dāng)前國際貨幣體系多元化步伐加快，經(jīng)營主體對人民幣使用的內(nèi)生需求增加，同時國際環(huán)境亦復(fù)雜多變。”中國人民銀行宏觀審慎管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，人民幣國際化要順勢而為，繼續(xù)堅持市場驅(qū)動、互利共贏的原則，更加注重提高質(zhì)量和水平，聚焦貿(mào)易投資便利化，不斷優(yōu)化人民幣跨境投融資、交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度安排，增強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和推動高質(zhì)量發(fā)展的能力，為經(jīng)濟(jì)主體提供多元化的幣種選擇，扎實推進(jìn)人民幣國際使用。同時，堅持穩(wěn)中求進(jìn)，不斷提升監(jiān)管能力和開放條件下的風(fēng)險防范水平，筑牢“防波堤”，保障人民幣國際化在守住安全底線的前提下穩(wěn)步推進(jìn)。
原標(biāo)題：
人民幣前9個月跨境收付金額增長超20%，9月在全球貿(mào)易融資中比重排名升至第二位——
從新變化感受人民幣“國際范兒”