40年改革開(kāi)放的浩蕩浪潮，讓中國(guó)融入廣闊世界，讓世界發(fā)現(xiàn)新的中國(guó)。新時(shí)代的國(guó)有企業(yè)改革，系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性和精準(zhǔn)性的特點(diǎn)更加鮮明。隨著改革的循序漸進(jìn)、走深走實(shí)，在重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)不斷取得進(jìn)展，推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)、混合所有制改革、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制培育和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面成效顯著。集團(tuán)層面的股權(quán)多元化改革，同樣是國(guó)有企業(yè)深化改革的重要內(nèi)容之一?！吨泄仓醒?國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)指導(dǎo)意見(jiàn)）明確提出：“加大集團(tuán)層面公司制改革力度，積極引入各類(lèi)投資者實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，大力推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制上市，創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體上市。”從改革實(shí)踐中可以看到，涉及集團(tuán)層面的改革與子公司層面相比，更具有特殊性、復(fù)雜性、開(kāi)創(chuàng)性和挑戰(zhàn)性等特點(diǎn)。因此，貼近國(guó)企改革發(fā)展的實(shí)際，沿著國(guó)企深化改革的目標(biāo)，正確理解、科學(xué)把握和有力推動(dòng)集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革，對(duì)于國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)同樣具有不可替代的重要意義。
一、股權(quán)多元化與混合所有制改革的異同
股權(quán)多元化和混合所有制改革大量被提及并付諸于實(shí)踐之中，兩者既有聯(lián)系，又有區(qū)別。把握好這兩個(gè)概念之間的異同，對(duì)有序高效推進(jìn)改革是大有幫助的。
從共同點(diǎn)來(lái)看，主要有以下三個(gè)方面：一是外延相通。兩者都是國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展的重要內(nèi)容、途徑和方式，是共同統(tǒng)一在深化國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展實(shí)踐之中的。二是目標(biāo)相同。兩者都是希望不同股東提供資源和能力，發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)和專(zhuān)長(zhǎng)，通過(guò)體制、機(jī)制和管理等全方位變革，以達(dá)到推動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好更快發(fā)展的目的。三是形式相近。兩者都需要打破單一股東的產(chǎn)權(quán)架構(gòu)，同一所有制經(jīng)濟(jì)下的多個(gè)股東或不同所有制經(jīng)濟(jì)下的多個(gè)股東，共同持股形成新的產(chǎn)權(quán)架構(gòu)，強(qiáng)調(diào)相互融合、取長(zhǎng)補(bǔ)短、形成合力、協(xié)同發(fā)展。
從不同點(diǎn)來(lái)看，主要有以下三個(gè)方面：一是通用性不同。國(guó)際視野下，運(yùn)用更多的是股權(quán)多元化的概念，而較少提及混合所有制改革。例如，美國(guó)是“政府管理下的自由經(jīng)濟(jì)”模式，日本是“政府指導(dǎo)型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”模式。這些模式，更多是從產(chǎn)權(quán)角度進(jìn)行界定和使用。而混合所有制及其改革是更具有中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革內(nèi)容之一。二是內(nèi)涵不同。股權(quán)多元化強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)構(gòu)成的多元化、多樣性，而不是單一化、惟一性，并不強(qiáng)調(diào)持股方的所有制經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，既可以是國(guó)有股東間相互持股，也可以是國(guó)有、非國(guó)有股東間相互持股?；旌纤兄聘母镎纭秶?guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)混改意見(jiàn)）中指出的：“國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，”強(qiáng)調(diào)出資方的不同所有制經(jīng)濟(jì)屬性。三是側(cè)重點(diǎn)不同。股權(quán)多元化是指股東構(gòu)成的多樣化，著重強(qiáng)調(diào)改造與實(shí)現(xiàn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程；而混合所有制改革是指基本經(jīng)濟(jì)制度實(shí)現(xiàn)形式的多樣性，著重強(qiáng)調(diào)融合與發(fā)展的最終結(jié)果。
通過(guò)上述比較不難得出：股權(quán)多元化的內(nèi)涵大于混合所有制改革的內(nèi)涵?；旌纤兄聘母镆欢ㄊ枪蓹?quán)多元化的過(guò)程，而股權(quán)多元化并不必然帶來(lái)混合所有制結(jié)構(gòu)的形成。從此意義出發(fā)，混合所有制改革的實(shí)現(xiàn)過(guò)程與股權(quán)多元化相比，無(wú)論是在實(shí)現(xiàn)的形式、內(nèi)容方面，還是在實(shí)現(xiàn)的要求、條件方面，都更為具體、明確和嚴(yán)格。但更應(yīng)看到的是，兩者之間還有很多共同之處，可以互為經(jīng)驗(yàn)、參考、借鑒和支撐。深化國(guó)有企業(yè)改革的實(shí)踐中，更需要把兩者統(tǒng)籌兼顧與有機(jī)貫通起來(lái)，而不應(yīng)簡(jiǎn)單分離或者對(duì)立起來(lái)。
二、集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的推進(jìn)狀況
2017年，全國(guó)國(guó)有企業(yè)即基本完成了公司制改革，這為推進(jìn)集團(tuán)層面的股權(quán)多元化改革，乃至進(jìn)一步推進(jìn)混合所有制改革奠定了客觀基礎(chǔ)。2018年7月的中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人會(huì)議中明確指出：推動(dòng)國(guó)企國(guó)資改革發(fā)展不斷取得新成效，并將有關(guān)改革舉措由子企業(yè)升至集團(tuán)層面，穩(wěn)妥推進(jìn)2-3家央企集團(tuán)層面實(shí)施股權(quán)多元化。2019年的年初以來(lái)，集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革舉措不斷落地，1月和7月，中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司和中國(guó)南方航空集團(tuán)有限公司先后完成股權(quán)多元化改革，為下一步深化改革積累了經(jīng)驗(yàn)、提供了參考。目前，央企集團(tuán)層面的股權(quán)多元化，主要有以下幾種情況。
一是成立時(shí)即為集團(tuán)層面股權(quán)多元化的央企。
1.上海諾基亞貝爾股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海貝爾）。1983年籌建之初，上海貝爾就是央企中惟一的一家中外合資企業(yè)，也是諾基亞在華的獨(dú)家運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。其股東構(gòu)成如下所示：
2.中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)聯(lián)通）。中國(guó)聯(lián)通集團(tuán)層面，國(guó)務(wù)院國(guó)資委持股98.4%，其余股東為其他中央企業(yè)，已經(jīng)是股權(quán)多元化的企業(yè)。但廣為熟知的，還是其上市公司層面已經(jīng)完成的、被社會(huì)各界關(guān)注的混合所有制改革。中國(guó)聯(lián)通各層級(jí)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：
二是已經(jīng)成為集團(tuán)層面股權(quán)多元化的央企。
主要有中國(guó)廣核集團(tuán)有限公司、中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司和中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司等幾家中央企業(yè)，其股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
三是正在推進(jìn)集團(tuán)層面股權(quán)多元化的央企。
中國(guó)南方航空集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)南航集團(tuán)）。2019年7月20日，南航集團(tuán)宣布正式實(shí)施股權(quán)多元化改革，廣東省、廣州市、深圳市通過(guò)其確定的投資主體以現(xiàn)金方式各向南航集團(tuán)增資100億元，合計(jì)增資300億元。改革后南航集團(tuán)成為多元股東的央企集團(tuán)。其股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
從上述已經(jīng)成為股權(quán)多元化或者正在實(shí)施股權(quán)多元化方案的央企來(lái)看，主要呈現(xiàn)出以下五個(gè)方面的特點(diǎn)：一是具有明顯的區(qū)域性。實(shí)施集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的企業(yè)主要集中在廣東和上海區(qū)域，一方面是由于中廣核、南方電網(wǎng)等企業(yè)總部就在廣東省，另一方面這些區(qū)域始終處在改革開(kāi)放的前沿，市場(chǎng)化程度較高，具有先行先試的改革傳統(tǒng)與經(jīng)驗(yàn)。二是均為國(guó)有股東持股。上述企業(yè)均為國(guó)有股東間形成的股權(quán)多元化，更是一般意義上的股權(quán)多元化，還不具有混合所有改革的特點(diǎn)。三是國(guó)資委絕對(duì)控股。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，國(guó)務(wù)院國(guó)資委大多具有絕對(duì)控制權(quán)，具有“一股獨(dú)大”的顯著特點(diǎn)。四是央地間的合作模式。主要是國(guó)務(wù)院國(guó)資委和以政府背景為主或者政府持股的平臺(tái)公司為主，更多體現(xiàn)了中央企業(yè)和地方國(guó)有企業(yè)合作為主的特點(diǎn)。五是運(yùn)行管理有待深化。集團(tuán)層面股權(quán)多元改革最終的落腳點(diǎn)，還是要體現(xiàn)在從形式轉(zhuǎn)到內(nèi)容、從表面轉(zhuǎn)到實(shí)質(zhì)的變革上。上述幾家企業(yè)數(shù)量同近百家的央企數(shù)量相比，還不具有普遍性和廣泛性，需要繼續(xù)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)不足并銳意推進(jìn)改革。
三、集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的特殊意義
任何一項(xiàng)國(guó)企改革的任務(wù)或舉措，一定不是為了改而改的，改革是有方向目標(biāo)的，是有利益訴求的，更是應(yīng)以問(wèn)題為導(dǎo)向的，都要重點(diǎn)回答為什么改革、改革什么以及如何改革等基本問(wèn)題。集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革，其原由就是要進(jìn)一步推動(dòng)公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深度融合，不斷解放和發(fā)展生產(chǎn)力，做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本。改革什么？就是要著力解決不符合、不適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展要求的體制和機(jī)制障礙，堅(jiān)持社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。怎么改革？就是要遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，緊緊圍繞堅(jiān)持企業(yè)市場(chǎng)主體地位的基本要求，從重要環(huán)節(jié)、關(guān)鍵領(lǐng)域和重點(diǎn)問(wèn)題等方面不斷取得實(shí)質(zhì)性突破、改進(jìn)或完善。具體而言，集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的特殊性集中體現(xiàn)在以下五個(gè)方面。
一是改革深化的挑戰(zhàn)性。改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革無(wú)疑更具有挑戰(zhàn)性。如果均為國(guó)有股東間形成的股權(quán)多元化，那如何確保形成有效的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)體制和機(jī)制？如果兼具有混合所有制改革的特點(diǎn)，是否會(huì)影響公有制的主體地位以及國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力？對(duì)于出資人如何更好地履行職責(zé)，監(jiān)管的方式、方法和手段如何做出調(diào)整和轉(zhuǎn)變？等等，都是需要做出回答的。
二是技術(shù)層面的復(fù)雜性。從客觀因素來(lái)看，央企集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模大、業(yè)務(wù)范圍廣、涉及產(chǎn)業(yè)多，所屬企業(yè)情況復(fù)雜，與子企業(yè)層面的改革相比，難度更大。國(guó)有股權(quán)的評(píng)估定價(jià)、股權(quán)比例的確定、股東方的確定等等，均需要審慎做出選擇，尤其需要按照確定一個(gè)、做成一個(gè)的理念去推進(jìn)。從主觀因素來(lái)看，由于有意愿、有能力參與股權(quán)多元化的社會(huì)資本還是有限，如果引入的其他國(guó)有資本或社會(huì)資本在央企集團(tuán)公司所占的比例較小，在董事會(huì)里是否有話語(yǔ)權(quán)，能否實(shí)質(zhì)參與運(yùn)營(yíng)管理，如何實(shí)現(xiàn)互利共贏等方面，都需要全面加以考量與系統(tǒng)做出安排。
三是加快推進(jìn)的必要性。當(dāng)前，各項(xiàng)改革試點(diǎn)和舉措的實(shí)施，主要體現(xiàn)在上市公司或二、三級(jí)子公司層面，以自下而上、發(fā)揮基層首創(chuàng)精神為主要特點(diǎn)之一。但混合所有制改革、激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)、員工持股計(jì)劃等等，如果僅僅局限在子公司層面，而不在集團(tuán)公司層面做出探索和實(shí)踐，就類(lèi)似于身體已經(jīng)邁進(jìn)了新階段，而頭腦還停留在過(guò)去的境況。集團(tuán)層面在推動(dòng)、引導(dǎo)著國(guó)企改革不斷深化，如果最頂端的決策與指揮系統(tǒng)一成不變或按部就班，就將難以有效發(fā)揮強(qiáng)有力的指揮、管理和控制整個(gè)系統(tǒng)的作用，也就容易出現(xiàn)子公司和集團(tuán)層面改革相脫節(jié)的現(xiàn)象。
四是示范引領(lǐng)的可行性。諸多央企集團(tuán)在主業(yè)培育、科技創(chuàng)新、改革試點(diǎn)、子公司改革和混改實(shí)踐等方面，已經(jīng)做出了長(zhǎng)足的努力，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，也具備了實(shí)施股權(quán)多元化的條件和基礎(chǔ)。通過(guò)集團(tuán)層面股權(quán)多元化，改變治理機(jī)制和運(yùn)行方式，可以為推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展增添新動(dòng)力、探索新路徑、找到新樣板。通過(guò)先易后難、先點(diǎn)再面、由淺入深，不僅可以在某些企業(yè)或者某些環(huán)節(jié)帶來(lái)突破，而且對(duì)于整個(gè)國(guó)有企業(yè)改革同樣具有意義深遠(yuǎn)的示范效應(yīng)。
五是破題解題的緊迫性。一方面，大多中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市，或者主業(yè)資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入資本市場(chǎng)；另一方面，絕大多數(shù)的大型央企集團(tuán)公司一般還是國(guó)有獨(dú)資公司，惟一的股東或出資人就是國(guó)務(wù)院國(guó)資委。央企的核心子公司上市后，集團(tuán)公司仍保留對(duì)上市公司的控股地位，兩者通常是“一套人馬、兩塊牌子”。如何進(jìn)一步理順、明確和規(guī)范集團(tuán)公司層面、整體上市公司層面，以及所屬各級(jí)子公司層面的定位、功能與作用，成為當(dāng)務(wù)之急與重中之重。
四、集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的重點(diǎn)方面
一是關(guān)于集團(tuán)層面股權(quán)多元化的企業(yè)范圍。就是要回答哪些企業(yè)可以實(shí)施集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的問(wèn)題。集團(tuán)層面股權(quán)多元化，還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的文件或規(guī)定出臺(tái)。圍繞集團(tuán)層面以及股權(quán)多元化這兩個(gè)內(nèi)容主要在混改意見(jiàn)中出現(xiàn)。從混合所有制改革一定是實(shí)施股權(quán)多元化的角度出發(fā)，混改意見(jiàn)中的有關(guān)規(guī)定，同樣為股權(quán)多元化改革提供了基本參考和遵循。集團(tuán)層面股權(quán)多元化的企業(yè)范圍，仍然需要遵循“分類(lèi)推進(jìn)”的整體思路。對(duì)于主業(yè)處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)國(guó)有企業(yè)，充分運(yùn)用整體上市等方式，積極引入其他國(guó)有資本或各類(lèi)非國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。對(duì)主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、主要承擔(dān)重大專(zhuān)項(xiàng)任務(wù)的商業(yè)類(lèi)國(guó)有企業(yè)，要保持國(guó)有資本控股地位，支持非國(guó)有資本參股。對(duì)公益類(lèi)國(guó)有企業(yè)，在水電氣熱、公共交通、公共設(shè)施等提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)與領(lǐng)域，根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)，推進(jìn)具備條件的企業(yè)實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。從商業(yè)一類(lèi)、商業(yè)二類(lèi)，再到公益類(lèi)，要按照“積極”“支持”“推進(jìn)”三個(gè)層次和不同要求，采取逐步深入、有序?qū)徤鳌?ldquo;一業(yè)一策”的推進(jìn)舉措。
二是關(guān)于集團(tuán)層面股權(quán)多元化的股權(quán)比例。就是要回答如何確定股東間股權(quán)比例的問(wèn)題。正如混改意見(jiàn)所明確的，需要做到宜獨(dú)則獨(dú)、宜控則控、宜參則參。其中，公益類(lèi)央企應(yīng)保持國(guó)有股的絕對(duì)控股，商業(yè)類(lèi)央企則并不需要絕對(duì)控股，可以逐步下調(diào)其股權(quán)比例。特別是在國(guó)家有明確規(guī)定的特定領(lǐng)域，堅(jiān)持國(guó)有資本控股，形成合理的治理結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制；在其他領(lǐng)域，鼓勵(lì)通過(guò)整體上市、并購(gòu)重組、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式，逐步調(diào)整國(guó)有股權(quán)比例，積極引入各類(lèi)投資者，形成股權(quán)結(jié)構(gòu)多元、股東行為規(guī)范、內(nèi)部約束有效、運(yùn)行高效靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。這是基本要求，但不應(yīng)拘泥于此。如何科學(xué)界定股權(quán)比例，既要看出資額，看提供的有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)與量，還要看股東在企業(yè)發(fā)展中提供支撐和發(fā)揮作用的大小，這是一個(gè)更需要通過(guò)充分溝通以達(dá)到共識(shí)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。
三是關(guān)于集團(tuán)層面股權(quán)多元化的特殊股管理。就是要回答最終可行且管用的風(fēng)險(xiǎn)防范與保障措施是什么的問(wèn)題。需要積極探索、實(shí)踐和完善國(guó)家特殊管理股方式。國(guó)家特殊管理股的原型是英國(guó)的“金股”（Golden Share），經(jīng)典案例是1984年英國(guó)電信大量出售股權(quán)。此前，英國(guó)電信是國(guó)企，總股本為 60 億股，政府出售股份之后僅保留 1 股。政府的這1股有特別表決權(quán)，可以在英國(guó)電信損害公眾利益時(shí)，有權(quán)否決董事會(huì)決定。集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革中，實(shí)行國(guó)家特殊管理股制度，最少可以起到三個(gè)方面的作用：一是有助于促進(jìn)深化國(guó)有企業(yè)改革目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使得股權(quán)多元化改革不會(huì)偏離國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)和諧穩(wěn)定的方向，有利于更好地維護(hù)國(guó)家安全和公共利益。二是有助于政企分開(kāi)、政資分開(kāi)，監(jiān)管部門(mén)不干預(yù)、不參與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，集中精力做好監(jiān)督管理。吸引其他國(guó)有資本和社會(huì)資本進(jìn)入，可以進(jìn)一步改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制。三是有助于通過(guò)股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥母?jìng)爭(zhēng)性的領(lǐng)域釋放出更多的國(guó)有資本，集中資金和資源，投入到其他重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，或者用于改善民生與服務(wù)社會(huì)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本有進(jìn)有退。
四是關(guān)于集團(tuán)層面股權(quán)多元化的監(jiān)督管理。就是要回答適應(yīng)股權(quán)多元化改革要求如何改革和完善監(jiān)管方式的問(wèn)題。創(chuàng)新實(shí)踐有效的治理機(jī)制和監(jiān)管模式，這是一個(gè)與企業(yè)改革相伴而生的課題。選擇具備條件的央企實(shí)施集團(tuán)層面股權(quán)多元化，要積極探索有別于國(guó)有獨(dú)資公司的治理機(jī)制和監(jiān)管模式。國(guó)資改革要堅(jiān)持以管資本為主，進(jìn)一步梳理國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能和各項(xiàng)規(guī)章制度，明確出資人監(jiān)管職責(zé)邊界，細(xì)化權(quán)力清單和責(zé)任清單，確保職能定位更準(zhǔn)確清晰、監(jiān)督管理更規(guī)范高效。要進(jìn)一步強(qiáng)化出資人代表意識(shí)，強(qiáng)化依托法人治理結(jié)構(gòu)履行出資人職責(zé)，強(qiáng)化國(guó)資監(jiān)管從管企業(yè)向管資本為主轉(zhuǎn)變。要推動(dòng)董事會(huì)規(guī)范運(yùn)作，切實(shí)發(fā)揮戰(zhàn)略引領(lǐng)、經(jīng)營(yíng)決策和風(fēng)險(xiǎn)防控作用。要改進(jìn)監(jiān)管方式，推進(jìn)分類(lèi)監(jiān)管、突出監(jiān)管重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)信息化手段和監(jiān)管業(yè)務(wù)深度融合。上述諸多舉措的核心和關(guān)鍵，就是要實(shí)現(xiàn)管資本更加科學(xué)、精準(zhǔn)、有效和到位。
五是關(guān)于集團(tuán)層面股權(quán)多元化的成效評(píng)估。就是要回答如何確保集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的效率效果的問(wèn)題。集團(tuán)層面股權(quán)多元化，要著力解決體制機(jī)制的不足，切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展動(dòng)力和內(nèi)生活力。要優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，解決“一股獨(dú)大”問(wèn)題，使公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深度融合。要為混合所有制改革創(chuàng)造條件和積累經(jīng)驗(yàn)，更好地保護(hù)中小投資人或中小股東合法權(quán)益，進(jìn)一步踐行和豐富公有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)形式。要推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，不斷健全完善現(xiàn)代企業(yè)制度。要按照政企分開(kāi)、政資分開(kāi)、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的原則，調(diào)整和完善監(jiān)管方式為改革保駕護(hù)航。因此，要緊緊圍繞市場(chǎng)主體地位進(jìn)一步強(qiáng)化、現(xiàn)代企業(yè)制度更加健全、經(jīng)營(yíng)效益不斷提高、有效防止國(guó)有資產(chǎn)流失和監(jiān)管體制逐步得到完善等方面，系統(tǒng)全面評(píng)估改革的成效，及時(shí)對(duì)照上述目標(biāo)或要求，把準(zhǔn)方向，校準(zhǔn)偏差，下足力氣，高質(zhì)量推動(dòng)。
2018年4月10日，習(xí)近平在博鰲亞洲論壇2018年年會(huì)開(kāi)幕式上的主旨演講中說(shuō)，“中國(guó)的先人們?cè)缭?500多年前就認(rèn)識(shí)到：‘茍利于民，不必法古；茍周于事，不必循俗’。變革創(chuàng)新是推動(dòng)人類(lèi)社會(huì)向前發(fā)展的根本動(dòng)力。誰(shuí)排斥變革，誰(shuí)拒絕創(chuàng)新，誰(shuí)就會(huì)落后于時(shí)代，誰(shuí)就會(huì)被歷史淘汰。”改革是新時(shí)代主題，集團(tuán)層面的股權(quán)多元化改革，既要改變的是企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)，無(wú)論是國(guó)企、民企，或者是外企，都能相互融合、共同發(fā)展，服務(wù)于中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)；也要改變的是企業(yè)的治理管理，無(wú)論是戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)，或者是管理，都能立足前沿、貼近現(xiàn)實(shí)，而避免脫離實(shí)際、止步不前；更要改變是企業(yè)的監(jiān)督與規(guī)制，無(wú)論是出資人、董事會(huì)，或者經(jīng)理層，都能做到各負(fù)其責(zé)、各司其職，而避免模糊不清、交叉重疊。展望今后的集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革，要牢牢把握國(guó)企改革的正確方向，以有利于國(guó)有資本保值增值、有利于提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力、有利于放大國(guó)有資本功能為標(biāo)準(zhǔn)，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，充分總結(jié)借鑒已有試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，向著培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力世界一流企業(yè)的目標(biāo)不斷邁進(jìn)。
作者：
國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究中心黨委副書(shū)記、紀(jì)委書(shū)記 杜國(guó)功 博士
中國(guó)電建集團(tuán) 黃衛(wèi)根 博士
