2021金融街論壇年會10月20日至22日在北京金融街舉行。本屆年會主題為“經(jīng)濟(jì)韌性與金融作為”。在20日舉行的開幕式以及多個(gè)平行論壇上，來自中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、國家外匯管理局等金融監(jiān)管層的多位人士圍繞這一主題發(fā)聲。
與會人士認(rèn)為，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融要更加“積極作為”，進(jìn)一步瞄準(zhǔn)綠色低碳領(lǐng)域、中小企業(yè)等領(lǐng)域發(fā)力。在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也要實(shí)現(xiàn)防風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)發(fā)展之間的動(dòng)態(tài)平衡。
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 金融“積極作為”
中國人民銀行行長易綱以“充分發(fā)揮金融功能 提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率和韌性”為題發(fā)表主題演講。他表示，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，金融的作為和功能主要是更好配置金融資源，同時(shí)不斷為市場主體提供管理風(fēng)險(xiǎn)等金融服務(wù)。金融配置資源主要是通過定價(jià)，讓貸款、債券、股票發(fā)行、保險(xiǎn)等金融資源，不斷地流向有競爭力的企業(yè)，使得包括小微企業(yè)在內(nèi)的各類市場主體能夠得到融資，實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。在這個(gè)過程中，金融市場將進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)價(jià)格、調(diào)整價(jià)格。
他還表示，在總量上，我們因勢利導(dǎo)，貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速與名義GDP增長率是基本上匹配的，總量政策是合理的，流動(dòng)性是充足的。在結(jié)構(gòu)上，我們遵循市場規(guī)律，發(fā)揮貨幣信貸政策工具的引導(dǎo)作用，堅(jiān)持公平競爭、一視同仁，支持好中小微企業(yè)和綠色低碳發(fā)展。“目前，普惠小微貸款支持的市場主體已經(jīng)超過4000萬戶。這么多的市場主體可以得到融資，是中國經(jīng)濟(jì)具有韌性和金融積極作為的一個(gè)突出亮點(diǎn)。”易綱說。
發(fā)揮多層次資本市場的樞紐作用也是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方式。“加快構(gòu)建功能互補(bǔ)、有機(jī)聯(lián)系的多層次股權(quán)市場體系，滿足不同類型、不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求，是增強(qiáng)金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)適配性的內(nèi)在要求，也是提高直接融資比重的重要基礎(chǔ)。”證監(jiān)會主席易會滿表示，“近年來，我們進(jìn)一步厘清科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板市場服務(wù)定位，合并深市主板和中小板，完善差異化制度安排；設(shè)立新三板精選層，推出轉(zhuǎn)板機(jī)制，股權(quán)融資呈加快發(fā)展態(tài)勢。”據(jù)他介紹，近五年，IPO與再融資合計(jì)超過5.5萬億元，上市公司并購重組交易金額達(dá)11.2萬億元，我國已成為全球第二大并購市場。強(qiáng)化私募股權(quán)基金支持創(chuàng)新的本源，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金累計(jì)投資未上市公司股權(quán)超8萬億元。
瞄準(zhǔn)重點(diǎn)領(lǐng)域 政策持續(xù)發(fā)力
與會人士也表示，下一步，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要進(jìn)一步瞄準(zhǔn)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)力，如中小企業(yè)、綠色低碳領(lǐng)域等。
在服務(wù)中小企業(yè)方面，易會滿表示，要緊緊圍繞服務(wù)中小企業(yè)這個(gè)主體。始終堅(jiān)守服務(wù)中小企業(yè)的市場定位，進(jìn)一步突出“更早、更小、更新”，更好體現(xiàn)北京證券交易所的錯(cuò)位發(fā)展、特色發(fā)展。要牢牢把握支持創(chuàng)新發(fā)展這個(gè)關(guān)鍵。圍繞創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展需求，積極構(gòu)建契合中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)制度體系，同步試點(diǎn)注冊制，不斷增強(qiáng)制度的包容性、普惠性，促進(jìn)形成科技、創(chuàng)新和資本的聚集效應(yīng)。此外，要加強(qiáng)北交所與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場互聯(lián)互通，加快完善服務(wù)中小企業(yè)的全鏈條制度體系，形成層層遞進(jìn)的中小企業(yè)成長路徑和良好的多層次市場發(fā)展生態(tài)。
中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在談及積極服務(wù)教育體系建設(shè)時(shí)表示，金融機(jī)構(gòu)要關(guān)注教育重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，有針對性地向相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)、團(tuán)體和居民個(gè)人提供服務(wù)，支持教育高質(zhì)量發(fā)展。
在綠色金融領(lǐng)域，更多舉措也將落到實(shí)處。“中國發(fā)展綠色金融初期的主要目的在于解決環(huán)境污染問題，并為污染防治、節(jié)能改造等項(xiàng)目籌措資金。隨著環(huán)境問題逐步得到緩解，氣候變化成為下一段時(shí)期需要著力解決的主要問題。”中國人民銀行副行長陳雨露表示，目前，人民銀行已修訂了《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，提高了有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布了金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南。此外，人民銀行還將繼續(xù)貫徹好新發(fā)展理念，推動(dòng)金融系統(tǒng)加大支持生物棲息地環(huán)境優(yōu)化、推動(dòng)高原湖泊生態(tài)修復(fù)、踐行生物多樣性保護(hù)義務(wù)，為筑牢生態(tài)屏障、助力人與自然和諧共生貢獻(xiàn)金融力量。
銀保監(jiān)會副主席肖遠(yuǎn)企表示，實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程。對于傳統(tǒng)高碳行業(yè)，金融業(yè)不應(yīng)簡單將其排除在服務(wù)范圍之外，而應(yīng)開發(fā)針對性的產(chǎn)品，滿足低碳轉(zhuǎn)型過程中更新技術(shù)、設(shè)備、人才等要素的資金需求，助力實(shí)現(xiàn)有序轉(zhuǎn)型。在風(fēng)險(xiǎn)可控、自主協(xié)商的基礎(chǔ)上適度優(yōu)化金融合作安排，保障產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈基本穩(wěn)定。
防風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)發(fā)展之間要?jiǎng)討B(tài)平衡
與會人士也表示，在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也要實(shí)現(xiàn)防風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)發(fā)展之間的動(dòng)態(tài)平衡。
“資本和資本市場在概念、內(nèi)涵、性質(zhì)等方面有著本質(zhì)區(qū)別，相對而言，資本市場比一般的資本活動(dòng)更加規(guī)范透明有序，當(dāng)然從客觀上看，資本市場也可能成為資本擴(kuò)張的放大器。因此，在注冊制改革過程中，必須更加注重對資本的規(guī)范引導(dǎo)、趨利避害，加強(qiáng)對特定敏感領(lǐng)域融資并購活動(dòng)的從嚴(yán)監(jiān)管，減少風(fēng)險(xiǎn)外溢。”易會滿指出，也希望相關(guān)方面同步建立防止資本無序擴(kuò)張的責(zé)任機(jī)制和制度體系，統(tǒng)籌過程與結(jié)果，推進(jìn)行業(yè)監(jiān)管關(guān)口前移，實(shí)現(xiàn)行業(yè)規(guī)范和行業(yè)發(fā)展同步，“有序”發(fā)展、管控“無序”，共同促進(jìn)各類資本規(guī)范健康發(fā)展。
在債券市場風(fēng)險(xiǎn)防控方面，易會滿表示，要穩(wěn)妥處置債券市場違約風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)分增量與存量，區(qū)分一般公司債與城投債，區(qū)分短期流動(dòng)性困難與持續(xù)經(jīng)營能力喪失，分類采取措施、精準(zhǔn)拆彈，突出重點(diǎn)、抓早抓實(shí)，切實(shí)維護(hù)債券市場平穩(wěn)運(yùn)行。同時(shí)，通過提升違約債券轉(zhuǎn)讓效率、優(yōu)化上市公司債轉(zhuǎn)股實(shí)施渠道、完善債券違約司法救濟(jì)渠道等方式，進(jìn)一步健全市場化法治化違約處置機(jī)制。
中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，近年來，在應(yīng)對外部沖擊中，人民銀行、外匯局積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和充足的政策工具，今年以來也進(jìn)行了前瞻性布局。“未來，我們將堅(jiān)持底線思維，密切關(guān)注國際市場動(dòng)態(tài)變化，持續(xù)加強(qiáng)外匯市場監(jiān)測預(yù)警，積極防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我們更加有基礎(chǔ)、有條件、有能力、有信心維護(hù)我國外匯市場平穩(wěn)運(yùn)行。”他說。
潘功勝也表示，預(yù)計(jì)我國外匯市場受本輪美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向的影響可控，跨境資本有望繼續(xù)雙向流動(dòng)，人民幣匯率將在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。
