2021年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，“進(jìn)入新發(fā)展階段，我國發(fā)展內(nèi)外環(huán)境發(fā)生深刻變化，面臨許多新的重大理論和實踐問題，需要正確認(rèn)識和把握”，其中之一就是“要正確認(rèn)識和把握防范化解重大風(fēng)險”。金融風(fēng)險是重大風(fēng)險的主要內(nèi)容，為此，會議提出“要繼續(xù)按照穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈的方針，抓好風(fēng)險處置工作，加強(qiáng)金融法治建設(shè)，壓實地方、金融監(jiān)管、行業(yè)主管等各方責(zé)任，壓實企業(yè)自救主體責(zé)任。要強(qiáng)化能力建設(shè)，加強(qiáng)金融監(jiān)管干部隊伍建設(shè)。化解風(fēng)險要有充足資源，研究制定化解風(fēng)險的政策，要廣泛配合，完善金融風(fēng)險處置機(jī)制”。防范化解重大金融風(fēng)險，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，是金融工作的核心任務(wù)，也是金融工作的永恒主題。
注重查找各類金融風(fēng)險隱患點(diǎn)
金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。金融發(fā)展水平是衡量一個國家核心競爭力的重要指標(biāo)，金融安全是國家安全的重要組成部分。金融風(fēng)險往往長期潛伏，最后在一瞬之間爆發(fā)，美國次貸危機(jī)爆發(fā)就是一夜之間的事情。如果不能提高風(fēng)險預(yù)判能力、加強(qiáng)風(fēng)險防范水平，金融領(lǐng)域爆發(fā)風(fēng)險的可能性是始終存在的。改革開放以來，我們黨始終高度重視正確處理改革發(fā)展穩(wěn)定之間的關(guān)系，始終把維護(hù)國家安全和社會安定作為黨和國家的一項重要基礎(chǔ)性工作。新形勢下，國際環(huán)境持續(xù)發(fā)生深刻而復(fù)雜的變化，國家安全面臨的挑戰(zhàn)增多，我們一定要居安思危，增強(qiáng)憂患意識、風(fēng)險意識、責(zé)任意識，保持清醒頭腦，“圖之于未萌，慮之于未有”，著力解決金融領(lǐng)域突出矛盾和問題，有效防范各種潛在風(fēng)險，力爭不出現(xiàn)重大風(fēng)險，或者在出現(xiàn)重大風(fēng)險時扛得住、過得去，維護(hù)好國家安全，為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家提供良好金融支撐。
當(dāng)前，我國金融領(lǐng)域系統(tǒng)性風(fēng)險總體可控，但影子銀行風(fēng)險、外部沖擊風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險等隱患依然存在，處置不當(dāng)就會嚴(yán)重影響金融市場的健康發(fā)展，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。必須積極穩(wěn)妥防范處置突出風(fēng)險點(diǎn)，不忽視一個風(fēng)險，不放過一個隱患，防患于未然，確保金融體系安全高效穩(wěn)健運(yùn)行。短期應(yīng)關(guān)注以下幾方面的工作：一是防止房地產(chǎn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)相互滲透，使經(jīng)濟(jì)增長、財政收入、銀行資產(chǎn)及利潤對房地產(chǎn)業(yè)形成高度依賴。二是防止金融市場亂象，嚴(yán)格查處非法集資、違規(guī)加杠桿、違法違規(guī)套利等嚴(yán)重干擾金融市場的行為。三是防止傳統(tǒng)金融風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)金融背景下新型金融風(fēng)險相互交叉、同步出現(xiàn)而產(chǎn)生共振效應(yīng)。四是防止金融腐敗與金融風(fēng)險相互交織，擾亂金融市場秩序。五是防止美元作為核心儲備貨幣帶來的外部沖擊風(fēng)險。
著力防范化解重大金融風(fēng)險
加強(qiáng)金融法治建設(shè)。重點(diǎn)整治違法違規(guī)套利等嚴(yán)重干擾金融市場秩序的行為，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范金融市場交易行為，嚴(yán)格規(guī)范金融綜合經(jīng)營和產(chǎn)融結(jié)合。強(qiáng)化金融風(fēng)險源頭管控，嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險主體責(zé)任，加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)。堅決取締非法金融機(jī)構(gòu)，持續(xù)深入打擊非法集資活動。
壓實地方、金融監(jiān)管、行業(yè)主管等各方責(zé)任。首先，堅決遏制新增地方政府隱性債務(wù)。地方政府要加快轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，通過政府債券方式規(guī)范舉債，合理確定發(fā)債規(guī)模，確保財政可持續(xù)。其次，加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融的一個根本特點(diǎn)就是存在較大的外部性，杜絕或減少外部性，有賴于嚴(yán)格的金融監(jiān)管，不僅標(biāo)準(zhǔn)要嚴(yán)，而且要做到標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，“一把尺子量到底”。數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，還需要培養(yǎng)一批科技型金融監(jiān)管人才，提升監(jiān)管水平，減少監(jiān)管“盲區(qū)”。最后，降低國有企業(yè)杠桿率，加強(qiáng)國企資產(chǎn)負(fù)債約束。厘清政府、銀行與國有企業(yè)間的關(guān)系，發(fā)揮資本市場和各類金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)兼并重組中的作用。降低國有企業(yè)杠桿率要同推動國有企業(yè)混合所有制改革結(jié)合起來，盤活存量資產(chǎn)，優(yōu)化增量資產(chǎn)。
促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。建立房地產(chǎn)健康發(fā)展的長效機(jī)制，堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”這個定位。更加重視對需求側(cè)的管理，引導(dǎo)好預(yù)期，同時完善土地供應(yīng)制度，采取更科學(xué)的土地供應(yīng)方式，防止房價大起大落。按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的思路，完善住房供給體系，有效調(diào)整供給結(jié)構(gòu)，在有條件的大城市以多種方式努力增加租賃住房供應(yīng)。積極推動房地產(chǎn)稅改革。
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度是推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重大任務(wù)。在現(xiàn)代信用貨幣體系下，中央銀行對貨幣管理得好，就能發(fā)揮出貨幣跨時空配置資源的積極作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，否則，不是出現(xiàn)貨幣超發(fā)導(dǎo)致通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫，就是發(fā)生信用收縮，甚至造成經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。當(dāng)前我國正處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力、努力實現(xiàn)高質(zhì)量增長的攻堅期，需要以現(xiàn)代中央銀行制度作為重要支撐，既支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，又防止發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹或通貨緊縮引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險，確保我國現(xiàn)代化進(jìn)程順利推進(jìn)，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全。一是要完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，堅定執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，堅決管住貨幣信貸，防止宏觀杠桿率快速上升。去杠桿是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的關(guān)鍵所在。貨幣政策要處理好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、控總量的關(guān)系，既保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行、促進(jìn)提高發(fā)展質(zhì)量和效益，也防止貨幣供應(yīng)過于寬松而加大系統(tǒng)性金融風(fēng)險。二是要穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣國際化，保持人民幣匯率彈性。提高參與國際金融治理的能力，積極參與國際金融規(guī)則制定，加強(qiáng)與國際組織合作，推動建立多元、穩(wěn)定的國際貨幣體系。三是要構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險防控體系。中央銀行作為金融體系的最后貸款人，必須在事前事中事后全過程切實履行防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險的責(zé)任。健全宏觀審慎管理體系，避免金融風(fēng)險跨機(jī)構(gòu)跨市場傳染，加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司與金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管，逐步將主要金融活動、金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施納入宏觀審慎管理。強(qiáng)化金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，微觀審慎監(jiān)管不留空白。
提高直接融資比重。深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)。我國融資結(jié)構(gòu)長期以間接融資為主，信貸資產(chǎn)在金融總資產(chǎn)中的比重超過70%。提高直接融資比重，有助于穩(wěn)定宏觀杠桿率，更好防范化解金融風(fēng)險。一是全面實行股票發(fā)行注冊制，拓寬直接融資入口。注冊制改革是資本市場改革的“牛鼻子”工程，也是提高直接融資比重的核心舉措。穩(wěn)步在全市場推行以信息披露為核心的注冊制，全面帶動發(fā)行、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管等基礎(chǔ)制度改革，督促各方歸位盡責(zé)，使市場定價機(jī)制更加有效，真正把選擇權(quán)交給市場，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場融資發(fā)展。二是健全多層次資本市場體系，增強(qiáng)直接融資的包容性。形成適應(yīng)不同類型、不同發(fā)展階段企業(yè)差異化融資需求的多層次資本市場體系，增強(qiáng)服務(wù)的普惠性。三是推動上市公司提高質(zhì)量。高質(zhì)量的上市公司群體是資本市場健康發(fā)展的基石。推動上市公司改革完善公司治理，提高信息披露透明度，更好發(fā)揮創(chuàng)新領(lǐng)跑者和產(chǎn)業(yè)排頭兵的示范作用，引領(lǐng)更多企業(yè)利用直接融資實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
（作者系中央黨?！矅倚姓W(xué)院〕習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想研究中心研究員）
