中央金融工作會議對“統(tǒng)籌發(fā)展和安全”“統(tǒng)籌金融開放和安全”的強調(diào)，凸顯了統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全的重要性。這不僅是黨的十八大以來所取得的重要實踐成果、理論成果，是構(gòu)建新發(fā)展格局的必然要求，更是優(yōu)化中國金融體系結(jié)構(gòu)、探索中國特色金融發(fā)展道路、加快建設(shè)金融強國的基本遵循。要將統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全作為建設(shè)金融強國的底線要求，努力實現(xiàn)金融發(fā)展和金融安全的動態(tài)平衡。
統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全面臨新的挑戰(zhàn)。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，國際力量對比深刻調(diào)整，呈現(xiàn)出“東升西降”的態(tài)勢。全球化邏輯從跨國公司主導(dǎo)、效率和市場原則驅(qū)動轉(zhuǎn)向突出國家色彩、安全考量以及偏離效率原則，出現(xiàn)“去全球化”和“去中國化”逆流，導(dǎo)致我國發(fā)展的外部環(huán)境更加復(fù)雜。
地緣政治緊張加劇全球經(jīng)濟(jì)金融碎片化，新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家金融安全受到更大沖擊。一是地緣政治緊張局勢通過金融渠道威脅金融穩(wěn)定。實施金融限制、不確定性增加以及緊張局勢升級引發(fā)的跨境信貸減少和投資外流可能會增加銀行的債務(wù)展期風(fēng)險和融資成本。二是地緣政治緊張局勢通過實體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)至銀行。供應(yīng)鏈和商品市場受擾對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長和通脹的影響可能會加劇銀行的市場及信用損失，進(jìn)一步降低其盈利能力。這種壓力可能會削弱銀行的抗風(fēng)險能力，促使它們減少放貸，進(jìn)一步拖累經(jīng)濟(jì)增長步伐。三是金融和實體經(jīng)濟(jì)渠道可能會相互影響，對新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的銀行以及資本水平較低的銀行來說，其總體影響顯著超過平均水平。長期而言，地緣政治緊張導(dǎo)致的金融碎片化加劇還將限制跨境風(fēng)險分散的可能性，從而擾亂資本流動以及關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)和金融市場指標(biāo)。
地緣政治緊張帶來的金融碎片化和不穩(wěn)定性，必然對金融安全造成沖擊。當(dāng)經(jīng)濟(jì)金融與市場原則為地緣政治和安全考量所替代，市場契約精神以及長期主導(dǎo)全球化進(jìn)程的市場經(jīng)濟(jì)原則將大打折扣甚至不再有效。這是我們不得不面對的世界之變、時代之變、歷史之變，也是統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全面臨的新挑戰(zhàn)。
在金融發(fā)展中體現(xiàn)風(fēng)險底線和安全考量。金融發(fā)展一般包括金融規(guī)模、金融深度、金融穩(wěn)定性三個維度。通過金融發(fā)展，可以提升金融體系效率與金融治理能力，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效能以及金融國際競爭力。過去講金融發(fā)展缺少風(fēng)險底線和安全考量，因此更注重“量”的擴(kuò)張而不是“質(zhì)”的提升。而過快的金融擴(kuò)張反而可能走向金融發(fā)展的反面，帶來風(fēng)險，有損安全。
2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，引發(fā)了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對其金融部門過度擴(kuò)張的反思，一度掀起了金融“瘦身”運動。中國金融業(yè)增加值占GDP比重偏高，甚至超過一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。金融發(fā)展不能局限于規(guī)模即“量”的擴(kuò)張，更應(yīng)體現(xiàn)在效能即“質(zhì)”的提升。要通過金融體系結(jié)構(gòu)的優(yōu)化更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，尤其是充分發(fā)揮金融在風(fēng)險定價和風(fēng)險配置上的功能，推動金融支持科技創(chuàng)新，強化金融監(jiān)管，增強金融體系韌性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，以金融高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)金融安全。
風(fēng)險定價及風(fēng)險配置可以說是金融最基本和最重要的功能。然而，風(fēng)險定價功能的缺失和風(fēng)險配置功能障礙，卻成為我國金融體系的“阿喀琉斯之踵”。正是由于政府在風(fēng)險定價與風(fēng)險配置中的較多干預(yù)，限制了金融體系功能的正常發(fā)揮，妨礙了金融資源的優(yōu)化配置，才使得大量的金融（信貸）資源流向了公共部門。同時，也使得金融風(fēng)險向公共部門集中，從而不利于金融安全。因此，繼續(xù)推進(jìn)金融領(lǐng)域的市場化改革，破除隱性擔(dān)保和兜底幻覺，完善金融在風(fēng)險定價和風(fēng)險配置中的決定性作用，是健全和強化金融體系功能、推動金融發(fā)展維護(hù)金融安全的重要方面。
在金融安全中包容金融創(chuàng)新和金融發(fā)展。建設(shè)金融強國的目標(biāo)涉及很多方面，但能夠保障金融安全是其最基礎(chǔ)的要求。如果自身的金融安全都保障不了，還何談金融強國呢？從這個意義上講，統(tǒng)籌好金融發(fā)展和金融安全是建設(shè)金融強國的底線要求和根本遵循。
無論是建設(shè)金融強國，還是保障金融安全，根本上是要靠金融創(chuàng)新和金融發(fā)展。一是補齊金融基礎(chǔ)設(shè)施短板。完善支付清算體系，面對潛在的金融制裁風(fēng)險，加快推進(jìn)支付結(jié)算手段的多元化；加快數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，維護(hù)國家數(shù)據(jù)安全，保護(hù)個人信息和商業(yè)秘密，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理，加快構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系。二是推進(jìn)金融高水平開放。穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)；增強上海國際金融中心的競爭力和影響力，鞏固提升香港國際金融中心地位；穩(wěn)慎扎實推進(jìn)人民幣國際化。三是把握好金融依存性增強與金融自主化發(fā)展之間的張力。隨著數(shù)字化時代的到來，數(shù)字金融的網(wǎng)絡(luò)化特征使得各國金融之間的關(guān)聯(lián)性和相互依賴性不斷增強，后發(fā)國家被中心國家主導(dǎo)的可能性進(jìn)一步加大，嚴(yán)重?fù)p害了后發(fā)國家的金融安全，大大干擾了后發(fā)國家金融發(fā)展的自主性。從這個意義上，中國需要在技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)方面贏得主動。一方面瞄準(zhǔn)硬核技術(shù)，在芯片、操作系統(tǒng)等“卡脖子”技術(shù)上下功夫；另一方面瞄準(zhǔn)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，積極參與全球金融與數(shù)字治理，圍繞全球金融安全網(wǎng)、通用人工智能、跨境金融監(jiān)管、跨境數(shù)據(jù)流動、市場準(zhǔn)入、反壟斷、數(shù)字貨幣、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)等重大問題探索建立治理規(guī)則，提升中國在金融與數(shù)字治理領(lǐng)域的話語權(quán)。
（作者系中國社會科學(xué)院金融研究所所長、研究員，國家金融與發(fā)展實驗室主任）
